一、鋰電池隔膜產業鏈

鋰離子電池隔膜制造，處于鋰離子電池產業鏈的中游，上游為聚丙烯、聚乙烯及添加劑等基體材料，下游為鋰離子電池產品及其終端應用領域。上游產業主要影響鋰離子電池隔膜行業產品質量、成本及產品利潤空間，下游產業則影響鋰離子電池隔膜行業的發展前景。

資料來源：中商產業研究院整理

二、產業鏈上游

鋰電池隔膜成本構成清晰，原材料成本占比較大。鋰電池隔膜廠商的營業成本構成：原材料、制造費用（折舊及能源成本為主）占比較大，分別達到30%-40%、40%-50%。人工成本占比在10%-20%，但隨著產能釋放和產量增長將會被攤薄。

市場上通用的隔膜材料為聚烯烴隔膜材料：聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP），目前市場化的鋰離子電池隔膜材料主要有PE單層、PE多層、PP單層和PP-PE-PP三層。

1.聚乙烯

聚乙烯占原材料比重高，行業整體價格呈現波動下行趨勢。隔膜生產所需原材料包括聚乙烯、聚丙烯、石蠟油、二氯甲烷等，其中以聚乙烯（PE）為主，占原材料比重相對較大。

2020年是國內聚乙烯集中投產的一年，合計產能為2284.5萬噸，同比增長20%，產量為13.3%，產能的快速增長的主要原因是萬華化學、浙江石化、中化泉州、大連恒力、中科煉化、遼寧寶來和延長中煤榆能化等企業的項目集中投產。中商產業研究院預計2022年中國聚乙烯產量將達2426.3萬噸。

數據來源：中國化工經濟技術發展中心、中商產業研究院整理

2020年一季度聚乙烯價格持續走低，一方面是由于限塑令，環保檢查、裝置投產等影響，聚乙烯價格承壓下行；另一方面，貿易摩擦對終端市場影響較大，出口受阻嚴重。2020年遭遇公共衛生事件，下游停工受阻，影響市場正常交易，企業庫存高企，市場價格跌至近五年來最低，如LLDPE一度跌破6000元/噸，直至復工后受醫用防護需求增加帶動，價格逐步上行。2021年聚乙烯價格同比2020年整體走高，2021年1-10月高壓均價在11212元/噸，同比上漲26%,增速樂觀。

數據來源：隆眾資訊、中商產業研究院整理

2.聚丙烯

聚丙烯作為熱塑塑料聚合物在塑料領域內有十分廣泛的應用。2017-2020年我國聚丙烯產量呈增長趨勢，2020國內PP產量為2581.59增長15.3%，增速為近年來新高，較2019年增長了5.3個百分點。中商產業研究院預計2022年中國聚丙烯產量將達2926.3萬噸。

數據來源：中商產業研究院整理

2020年中國聚丙烯市場多變的一年，聚丙烯經歷了大跌大漲。年初開始的公共衛生事件肆掠全球，世界經濟被按下暫停鍵，聚丙烯需求受損與滯后，價格一度跌至近五年來的低位；但在防疫物資需求帶動下，纖維料帶動聚丙烯快速上漲。2021年10月,聚丙烯價格為10085元/噸，增長率為22.04%,增速樂觀。

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三、產業鏈中游

鋰電池隔膜是電解反應時，用以將正負兩極分開防止在電解池中直接反應損失能量的一層薄膜。鋰電池的結構中，隔膜是關鍵的內層組件之一。隔膜的性能決定了電池的界面結構、內阻等，直接影響電池的容量、循環以及安全性能等特性，性能優異的隔膜對提高電池的綜合性能具有重要的作用。

1.鋰電池隔膜市場規模

我國鋰電池隔膜市場規模由2017年45億元降至2019年36億元。市場規模下降的主要原因是因為2019年鋰電隔膜國產化比例大幅提升，加之企業產能規模化效應提升，導致隔膜成本進一步下降，價格下降。目前隔膜價格已經保持穩定，隨著下游市場對鋰電池的需求增加，受市場供需及多層因素影響，中商產業研究院預測，2022年我國隔膜市場規模可達46億元。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

2.鋰電池隔膜出貨量

我國鋰電池隔膜由2017年14.5億平方米增至2020年37.2億平方米，年均復合增長率為36.8%。中商產業研究院預測，2022年我國鋰電池隔膜出貨量可達49.6億平方米。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

3.鋰電池隔膜市場競爭格局

中國鋰電池隔膜行業市場集中度較高，中國生產鋰電池隔膜主要企業有上海恩捷、星源材質、蘇州捷力、中材科技、滄州明珠等。數據顯示，我國鋰電池隔膜不同生產工藝的市場競爭格局不同。濕法隔膜，2020年，恩捷股份在持續提升市占率的情況下，陸續完成對蘇州捷力以及紐米科技的并購，國內隔膜市場呈現一超多強競爭格局，市場份額達到50%以上。干法隔膜則是星源材質的市場份額占比最高，達24%。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

四、產業鏈下游

鋰離子電池的應用涵蓋了消費電子、動力汽車、儲能等領域。

1.鋰電池

在電動汽車產量高速增長的帶動下，我國鋰電池產業繼續保持快速增長態勢，行業創新加速，新產品、新技術不斷涌現，各種新電池技術相繼問世。近幾年，我國鋰電池出貨量持續增長。數據顯示，我國的鋰電池出貨量從2017年的81GWh增長至2020年的138GWh，中商產業研究院預測2022年我國鋰電池出貨量達176GWh。

2.動力鋰電池

動力鋰離子電池是指容量在3AH以上的鋰離子電池，主要用于電動汽車、電動自行車以及其它電動工具領域。數據顯示，我國動力鋰電池由2017年45GWh增至2020年80GWh，年均復合增長率為21.14%。中商產業研究院預測，2022年我國動力鋰電池出貨量可達104GWh。

3.儲能鋰電池

儲能鋰電池主要用于調峰調頻電力輔助服務、可再生能源并網和微電網等領域，相對于動力鋰電池而言，儲能鋰電池對于日歷使用壽命有更高的要求，儲能項目的壽命一般都希望大于10年。數據顯示，我國儲能鋰電池出貨量由2017年3.5GWh增至2020年16.2GWh，年均復合增長率為66.0%。中商產業研究院預測，2022年我國儲能鋰電池出貨量可達22GWh。