業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，氫能源是一種來源廣泛、清潔無碳、靈活高效、應(yīng)用場景豐富的二次能源，是實(shí)現(xiàn)交通運(yùn)輸、工業(yè)和建筑等領(lǐng)域大規(guī)模深度脫碳的最佳選擇，有利于我國“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。預(yù)期氫能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展將長期且密集地獲得政策傾斜，未來氫能源燃料電池或?qū)?fù)制乃至超越當(dāng)前鋰電賽道的高景氣。    政策大力支持，氫能源有望成為下一個鋰電

 

氫能源是一種公認(rèn)的清潔能源，并作為低碳和零碳能源正在脫穎而出，具有儲量豐富、燃燒性能好、清潔環(huán)保、利用率高等多種優(yōu)點(diǎn)，被譽(yù)為“人類的終極能源”。進(jìn)入21世紀(jì)以來，中國、美國、日本、加拿大、歐盟等國家和地區(qū)都制定了氫能發(fā)展規(guī)劃。值得關(guān)注的是，我國已在氫能領(lǐng)域取得了長足進(jìn)展，走在世界前列。

 

同時，氫能也具有十分廣泛的市場需求。根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)計，到2030年，中國氫氣需求量將達(dá)到3500萬噸，在終端能源體系中占比5%。到2050年，氫能將在中國終端能源體系中占比至少達(dá)到10%，氫氣需求量接近6000萬噸，可減排約7億噸二氧化碳，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值約12萬億元。

 

政策上，我國對氫能發(fā)展給予了足夠多的支持。11月8日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》，從多個方面指出，進(jìn)一步規(guī)范傳統(tǒng)柴油貨車的污染治理，同時繼續(xù)推動氫能源汽車的使用。在碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)驅(qū)動下，氫能地位逐步提升。燃料電池示范應(yīng)用政策啟動后，氫能產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計推出的預(yù)期也在升溫。

 

此外，地方政府層面對氫能源發(fā)展也非常支持。目前，山東、浙江、福建等省關(guān)于氫能產(chǎn)業(yè)園、加氫站建設(shè)的規(guī)劃陸續(xù)出臺，國內(nèi)多地都把建設(shè)加氫站列入了當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)任務(wù)。廣東佛山、安徽蕪湖、河南鄭州、山西太原等城市的加氫站數(shù)量均已超過30個。

 

中信證券認(rèn)為，行業(yè)頂層政策出臺的預(yù)期或?yàn)闅淠芄編硇碌陌l(fā)展動力，在政策鼓勵下，氫能產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏有望提速，隨著布局企業(yè)的增多及政策效果的顯現(xiàn)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化加速的預(yù)期也更為確定。

 

今年，隨著政策的落地，氫能企業(yè)對補(bǔ)貼金額和產(chǎn)品定價也更為明確，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈，訂單顯著增加。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年前10月燃料電池車產(chǎn)銷量同比增長約45%。

 

據(jù)國際氫能委員會發(fā)布的《氫能源未來發(fā)展趨勢調(diào)研報告》，預(yù)計到2030年，全球燃料電池乘用車將達(dá)到1000萬輛至1500萬輛，到2050年氫能源需求量將是目前的10倍，這一市場可以說是“錢”景無限。

 

正是看到了氫能產(chǎn)業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿Γ壳埃T多央企和能源龍頭企業(yè)紛紛對氫能項(xiàng)目加大投資力度。國家能源集團(tuán)、中石化、中石油等多家大型央企紛紛跨界發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)。

 

根據(jù)國務(wù)院國資委公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前，超過三分之一的中央企業(yè)已經(jīng)在制定包括制氫、儲氫、加氫、用氫等全產(chǎn)業(yè)鏈布局，取得了一批技術(shù)研發(fā)和示范應(yīng)用成果，布局加氫站運(yùn)營的企業(yè)數(shù)量全國已超過20家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)參與者的增多和發(fā)力，有利于氫能產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)。

 

布局氫能源業(yè)務(wù)早，美錦能源具有核心優(yōu)勢

 

目前，A股有數(shù)十家上市公司具有氫能源概念，美錦能源是氫能源板塊的龍頭之一，被認(rèn)為是氫能源概念的“領(lǐng)頭羊”，也是國內(nèi)最早布局氫能源業(yè)務(wù)的A股上市公司之一。公開資料顯示，美錦能源于1996年成立，主要從事煤炭、焦化、天然氣、氫燃料電池汽車為主的新能源汽車等的生產(chǎn)銷售。

 

自2017年開始，美錦能源在氫能產(chǎn)業(yè)開展大規(guī)模布局，在當(dāng)年入主了氫燃料電池商用車整車企業(yè)飛馳汽車，其后又陸續(xù)參股了主營膜電極的鴻基創(chuàng)能和主營氫燃料電池的國鴻氫能。目前，美錦能源正在形成“產(chǎn)業(yè)鏈+區(qū)域+綜合能源站網(wǎng)絡(luò)”的三維格局。

 

據(jù)了解，美錦能源正依托所參股的幾家公司進(jìn)行氫能戰(zhàn)略布局，這幾家公司均具有行業(yè)內(nèi)的核心競爭力。其中，飛馳汽車是全國第一批取得氫燃料電池整車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)，預(yù)計“十四五”期間市場會有十萬量級以上的重卡更換，這將有助于飛馳汽車銷量的提高。目前，飛馳汽車已經(jīng)累計銷售燃料電池車輛近千臺，累計行駛里程近2000萬公里。

 

此外，國鴻氫能是全球最大的燃料電池電堆生產(chǎn)企業(yè)之一，電堆年產(chǎn)能兩萬套；鴻基創(chuàng)能則是國內(nèi)首家將膜電極國產(chǎn)化并規(guī)模化生產(chǎn)的公司，具有成本優(yōu)勢，產(chǎn)品價格比同類產(chǎn)品低30%-35%。

 

美錦能源曾對外表示，飛馳科技、國鴻氫能、鴻基創(chuàng)能將在條件成熟時擇機(jī)選擇上市，目前，這幾家公司業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，并取得了一定的市場地位。據(jù)披露，飛馳科技自2018年起已實(shí)現(xiàn)盈利，2020年飛馳汽車銷售各種車輛324輛，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.10億元，凈利潤1271萬元。

 

此外，美錦能源還參股了北京環(huán)宇京輝京城氣體科技有限公司，這是華北地區(qū)最大的氫氣生產(chǎn)廠家之一，也是北京市唯一具備合格資質(zhì)氫能生產(chǎn)的廠家，是唯一一家集制氫、儲氫、運(yùn)氫、加氫并具備完整安全管理體系的企業(yè)，這將為美錦能源在京津冀區(qū)域的氫能發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

 

在氫能供應(yīng)體系中，美錦能源與各大能源電力企業(yè)合作，共同打造綠電+綠氫+綠色交通的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，同時利用現(xiàn)有的加油站拓展加氫設(shè)施，形成加氫站網(wǎng)絡(luò)。目前公司在全國控股運(yùn)營的加氫站有8座。在“十四五”期間，公司還規(guī)劃投資建設(shè)上百座加氫站，將對應(yīng)投入上萬輛示范運(yùn)營的車輛。

 

此外，美錦能源還在能源金三角區(qū)域：內(nèi)蒙包頭、鄂爾多斯、巴彥淖爾等打造風(fēng)光氫儲一體化的項(xiàng)目，計劃推廣2000臺燃料電池汽車，項(xiàng)目整體每年可為當(dāng)?shù)販p少二氧化碳排放550萬噸；在寧東地區(qū)打造可再生氫碳減排示范區(qū)的項(xiàng)目，計劃推廣2400輛燃料電池汽車，每年為當(dāng)?shù)販p少二氧化碳排放500萬噸。

 

2021年三季報顯示，美錦能源前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入157.71億元，同比增長75.70%，凈利潤20.25億元，同比增長344.81%，基本每股收益為0.47元。業(yè)績?nèi)〉昧烁咚僭鲩L。

 

在政策支持下，疊加行業(yè)長期發(fā)展?jié)摿Υ螅瑲淠茉串a(chǎn)業(yè)鏈上制氫、儲運(yùn)、以及核心部件和整車方面具有核心競爭力的企業(yè)均具有投資機(jī)會。美錦能源作為行業(yè)先發(fā)企業(yè)，且具有較高的核心優(yōu)勢，后續(xù)值得市場密切關(guān)注。