繼去年更名后，蔚藍鋰芯籌劃巨資擴產(chǎn)鋰電池。
蔚藍鋰芯近日公布擬募資25億元，其中20億元用于兩大高效新型鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化項目，產(chǎn)能合計年產(chǎn)40億AH。
目前蔚藍鋰芯年產(chǎn)能剛剛大增即將達到7.3億顆，上述擴產(chǎn)后，公司鋰離子電池產(chǎn)能將大幅增加。
目前蔚藍鋰芯股價正處于歷史高位。從去年4元每股增至目前20.78元每股，一年多增幅4.2倍。以這一股價基準(zhǔn)募資，公司每股收益將避免稀釋過多。
記者發(fā)現(xiàn)，任職總經(jīng)理十幾年的陳鍇去年上位上市公司實控人，此次陳鍇也將認購超0.7億元。不過由于其此前成功“抄底”，已經(jīng)賺得盆滿缽滿。
前兩年，陳鍇以約4元每股價格耗資6.38億元收購蔚藍鋰芯15%股權(quán)，目前這一股份市值32.28億元，僅此增值約26億元。
募資25億投建鋰電池項目
10月9日，蔚藍鋰芯終止前次募資后，再次公布募資方案。
蔚藍鋰芯公布擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1.65億股（含本數(shù)），募資總額不超過25億元（含本數(shù)）。
扣除發(fā)行費用后擬用于年產(chǎn)20億AH高效新型鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化項目、高效新型鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化項目（二期）以及補充流動資金，其中前兩大項目分別擬投10億元。
相比今年3月及8月公布的募資預(yù)案，此次蔚藍鋰芯募資總額從15億元增至25億元，同時實控人陳鍇承諾認購額從0.40億元-1.5億元增至0.7億元-2.5億元。
從募投項目來看，主要是將高效新型鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化項目從年產(chǎn)10億AH增至20億AH，建設(shè)周期為15個月。達產(chǎn)后可實現(xiàn)年均營業(yè)收入33.93億元，實現(xiàn)年均凈利潤4.99億元。經(jīng)測算，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為18.16%。
根據(jù)蔚藍鋰芯分析，電動工具無繩化是趨勢所在，公司主要產(chǎn)品三元圓柱鋰電池下游電動工具市場潛力巨大。
五年前蔚藍鋰芯通過關(guān)聯(lián)收購進入鋰電池行業(yè)。2016年蔚藍鋰芯更名前的澳洋順昌通過受讓及增資耗資8億元獲得綠偉鋰能47.06%股權(quán)，2019年再次耗資11.65億元收購綠偉鋰能剩余52.94%股權(quán)，3年分步關(guān)聯(lián)交易收購實現(xiàn)對綠偉鋰能及旗下天鵬電源的全資控股。
近兩年鋰電池業(yè)務(wù)大增，去年和今年上半年天鵬電源營收14.47億元、11.99億元，同比增50%、141.74%，凈利潤2.67億元、2.53億元，貢獻了公司大部分盈利。
事實上，上述募投項目從去年開始蔚藍鋰芯就開始自籌資金推進自建中，截止今年上半年末已投入2.63億元。天鵬電源目前具有鋰電池年產(chǎn)能約4億顆，馬上年產(chǎn)能將達到7.3億顆。待上述年產(chǎn)40億AH鋰電池項目完成，產(chǎn)能將大幅增加。
天鵬電源于2018年進入百得供應(yīng)鏈，目前涵蓋最主要國內(nèi)外大型工具企業(yè)客戶如TTI、百得、博世等。預(yù)計未來幾年隨著鋰電池產(chǎn)能的逐步擴張，公司鋰電池業(yè)務(wù)的營收仍將快速增長。
并且此次募資后，天鵬電源債務(wù)將大幅減少。截至2021年6月末，天鵬電源總負債17.08億元，資產(chǎn)負債率為54.11%，其中有息負債的總規(guī)模為7.24億元，募集資金5億元用于補充流動資金，進一步優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。
投資LED十年后再押鋰電池
不過蔚藍鋰芯的轉(zhuǎn)型并不是一帆風(fēng)順。
蔚藍鋰芯一開始主營金屬加工配送，自2011年開始正式運作LED業(yè)務(wù)，兩年多后進入產(chǎn)業(yè)鏈附加值最高的LED外延片及芯片業(yè)務(wù)，形成雙主業(yè)。
蔚藍鋰芯分別在2014年增發(fā)5億元，其中4億元用于LED外延片及芯片產(chǎn)業(yè)化項目（一期），2016年發(fā)行可轉(zhuǎn)債4.93億元全部用于LED外延片及芯片產(chǎn)業(yè)化項目(二期)，也就是將近9億元用于這一業(yè)務(wù)。
根據(jù)蔚藍鋰芯的預(yù)期，一期達產(chǎn)后，預(yù)計年銷售收入7.2億元，年稅后利潤1.69億元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 24.51%；二期達產(chǎn)后，預(yù)計年銷售收入8.05億元，年稅后利潤1.84億元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為26.15%。
不過實際情況是，二期2017年11月底完成全部建設(shè)，2017年首年實現(xiàn)效益約1億元，此后僅為0.52億元、-0.94億元、0.39億元，截至今年上半年累計實現(xiàn)效益僅0.28億元。主要源于眾多廠商涌入供過于求，盈利驟降。
整體來看，2019年蔚藍鋰芯營收同比驟降18.10%，當(dāng)年扣非凈利僅0.24億元，賬面資金2.6億元，而僅短期借款11.74億元，債務(wù)壓力加大。
而另一邊，2019年天鵬電源凈利潤1.12億元，貢獻大部分利潤。于是去年綠偉有限兩次受讓澳洋集團持有的上市公司15%股權(quán)，再加上一致行動人昌正有限持有的約7%股份，持股比例升至22.16%。
至此，從2003年即任職總經(jīng)理，至今經(jīng)營公司十幾年的陳鍇正式上位成為蔚藍鋰芯實控人及董事長，而目前來看，陳鍇成功在最低點抄底。
今年上半年，LED業(yè)務(wù)營收6.82億元，同比增90.32%，主要負責(zé)這一業(yè)務(wù)的子公司澳洋光電凈利潤0.4億元。同時金屬加工配送業(yè)務(wù)營收11.97億元，同比增58.47%，負責(zé)這一業(yè)務(wù)的子公司順昌科技凈利潤0.81億元。
隨著盈利的增強，蔚藍鋰芯從去年開始股價持續(xù)上漲，從去年7月的4元左右增至今年最高超26元，目前回落后仍達20.78元每股，一年多增幅4.2倍。
目前，蔚藍鋰芯總市值215.2億元，按照陳鍇持有的20.99%股權(quán)計算，其持有市值達45.17億元。而當(dāng)時陳鍇是以約4元每股價格耗資6.38億元收購的15%股權(quán)，僅此增值約26億元。
