“科技+金融”將成新的兩年上行周期的優(yōu)選配置

對(duì)于下半年的市場,招商證券并沒有悲觀,認(rèn)為雖然會(huì)面臨階段性經(jīng)濟(jì)增速下行壓力,但政府不會(huì)選擇放松地產(chǎn)和大規(guī)模刺激基建,會(huì)倒逼更多的資金進(jìn)入到創(chuàng)新領(lǐng)域,伴隨著科技周期觸底回升,科技板塊有望迎來兩年的上行周期,“科技+金融”將成為新的兩年上行周期的優(yōu)選配置。

招商證券分析師張夏表示,政策支持存在5年的周期,每隔5年會(huì)以國務(wù)院的名義下發(fā)支持資本市場的文件或者推出新的交易板塊。巧合的是,資本市場的支持周期與通信技術(shù)周期,或者說科技周期,有著高度的重合,可以這樣理解,資本市場對(duì)于科技的發(fā)展有著重要的意義,每當(dāng)一輪新的技術(shù)浪潮來臨之時(shí),國家都會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策,或者推出相應(yīng)的市場來支持科技板塊的發(fā)展。而每一輪科技上行周期疊加資本市場政策友好期,信息技術(shù)指數(shù)都有出現(xiàn)一輪明顯的上漲。

而老牌百億私募、星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵋脖硎?復(fù)盤A股市場二十幾年的走勢,每次確定性最強(qiáng)的大行情,都來源于為當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)提供新動(dòng)能的產(chǎn)業(yè)。如今,產(chǎn)業(yè)升級(jí)大趨勢、外部環(huán)境倒逼創(chuàng)新以及科創(chuàng)板紅利等,正共同驅(qū)動(dòng)中國新一輪科技創(chuàng)新發(fā)展周期。因此,科技創(chuàng)新將是未來的長期主線。

具體行業(yè)配置方面,楊玲看好已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),如具備全球優(yōu)勢的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G等,受益于轉(zhuǎn)型升級(jí)的高端制造業(yè)如工業(yè)機(jī)器人、云計(jì)算、人工智能等,受益于中國強(qiáng)大的商業(yè)變現(xiàn)空間,如醫(yī)藥生物等。

充電樁龍頭公司已實(shí)現(xiàn)盈利

日前,河南省最大的公共集中式充電站——“聯(lián)合快充”在鄭州上線運(yùn)營,充電樁全部采用大功率直流快充,可滿足100余輛新能源機(jī)動(dòng)車同時(shí)充電。

對(duì)于新能源汽車行業(yè),行業(yè)人士及權(quán)威專家均較為樂觀。隨著2019年上半年的結(jié)束,新能源汽車真正進(jìn)入了后補(bǔ)貼時(shí)代。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長助理陳士華表示,目前的新能源汽車市場依然是政策刺激的市場,在國家和地方政策的支持下,處于快速上升周期。此次補(bǔ)貼的退坡,預(yù)計(jì)對(duì)行業(yè)的長遠(yuǎn)影響不大,維持此前對(duì)于2019年新能源汽車年產(chǎn)銷160萬輛的預(yù)判不變。

在中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟(以下簡稱“充電聯(lián)盟”)2019年度工作會(huì)議上,充電聯(lián)盟理事長董揚(yáng)直言,充電難已經(jīng)成為新能源汽車發(fā)展的最大短板。中國充電聯(lián)盟信息部主任仝宗旗認(rèn)為,隨著新的補(bǔ)貼政策提出地方補(bǔ)貼不再補(bǔ)給新能源車企,而是補(bǔ)給充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營企業(yè),讓大家看到了這個(gè)產(chǎn)業(yè)美好的未來。

金冠股份(300510)收購的南京能瑞是充電樁行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。在國家電網(wǎng)組織的統(tǒng)一招標(biāo)中,中標(biāo)能力是行業(yè)的第一方陣。根據(jù)華創(chuàng)證券編制的國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)中標(biāo)數(shù)據(jù),南京能瑞在2015年至2018年第一批充電樁的TOP9數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中排名第八。此外,南京能瑞獲獎(jiǎng)產(chǎn)品被廣泛使用在大型國際會(huì)議場所,如APEC和G20峰會(huì)。與此同時(shí),南京能瑞也是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的公司之一。

金冠股份(300510)表示,積極就各業(yè)務(wù)板塊加大研發(fā)投入,在智能電網(wǎng)及充電樁領(lǐng)域,加大智能互聯(lián)、物聯(lián)及有序充電等核心技術(shù)的投入;在鋰電池隔膜領(lǐng)域,進(jìn)一步加強(qiáng)與國內(nèi)外科研院校的合作、引入高層次人才,加大對(duì)工藝、配方的核心技術(shù)的研發(fā)及引進(jìn)工作,確保公司產(chǎn)品持續(xù)具有競爭力。

特銳德也是充電樁行業(yè)的龍頭公司。2019年4月29日,特銳德董事長于德翔公開發(fā)布了致股東的一封信,信中透露,特來電5年來累計(jì)投資50多億元,研發(fā)投入超過10億元,前4年累計(jì)虧損達(dá)6億元,在2018年,充電網(wǎng)板塊終于實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡。

在近期發(fā)布的中期業(yè)績預(yù)告公告中,特銳德表示,在公司的努力下,充電運(yùn)營及設(shè)備銷售業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好勢頭、穩(wěn)步向好,公司繼續(xù)保持市場占有率第一、充電量第一的龍頭地位,2019年上半年度累計(jì)充電量為8.75億度,較去年同期增長101%。扣除光伏EPC項(xiàng)目后,2019年半年度扣非后凈利潤較去年同期增長約10%～30%。

對(duì)于當(dāng)前我國充電產(chǎn)業(yè)的整體狀況,中國充電聯(lián)盟副秘書長楊敏表示,在行業(yè)發(fā)展當(dāng)中,雖然2018年我國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速有所放緩,但整個(gè)充電行業(yè)的發(fā)展,已由初期的“跑馬圈地、超前投建”,逐漸調(diào)整為目前“切合需求、合理超前”的模式。從特銳德董事長于德翔的公開信中能看到,這些頭部的充電運(yùn)營企業(yè),目前已經(jīng)找到了合適的發(fā)力點(diǎn)。