這并不是云南省的電解鋁行業第一次遭遇減產情況。根據百川資訊數據，2021年5月之后，由于云南來水偏枯以及能耗雙控等因素，云南地區電解鋁產能減產160.5萬噸，加上事故及其他因素，總共減產183萬噸，占2021年全國電解鋁減產總量的49%。

 

　　電力保供形勢嚴峻 下游產業鏈面臨挑戰

 

　　云南作為水力發電大省，電力供給對水力發電較為依賴。2022年7月，云南發電量414億千瓦時，其中水電發電量377億千瓦時，占比高達91.1%。而每年11月至次年5月的枯水期，需要煤電等其他電源的補充。

 

　　今年7月以來，長江流域遭遇1961年以來最嚴重的氣象干旱，四川、云南等多地甚至刷新了當地有氣象記錄以來的高溫紀錄。受此影響，汛期水量大幅下降，影響了多地主要水庫蓄能，電力供應整體走弱。正常情況下，云南一年約有五個月是豐水期，在每年6月至10月；有五個月枯水期，在每年12月至次年4月；5月份和11月份為平水期。但由于今年極端高溫天氣的影響，各地旱情嚴重，下半年出現了反常現象。7-8月云南省來水偏枯，汛期只剩下9月-10月，這一情況影響了主要水庫的蓄能，云南省電力供應整體走弱。

 

　　此外，四川、云南等作為“西電東送”的主要送出省份，即使本身缺電，也需執行在省間協議框架下的外送電量。目前云南省電量除了省內保供之外主要向廣東、廣西送電。2016-2018年云南省外送電量實現較大幅度增長，從2015年的706億千瓦時增至1500億千瓦時以上，外送電量占云南省總發電量的比重達到50%左右。外送電量的增長進一步推動了云南省電力需求的提升。

 

　　電力供應緊張形勢，迅速傳導至下游產業鏈。四川、云南等先后向本省企業發出了限電措施，電解鋁企業首當其沖。在云南限電模式開啟后，云南兩大電解鋁企業云鋁股份和神火股份先后發布了關于公司受限電影響的公告。

 

　　電力供需緊平衡 新能源裝機勢在必行

 

　　在電力保障形勢嚴峻的背景下，除了維護運營好現有電力設備，新增電能對于電力保供也十分關鍵。據了解，云南省綠色能源資源優勢突出，綠色電力可開發量居全國第2位，其中，風能、太陽能資源開發潛力巨大，目前僅開發16%，未開發資源量占比84%。

 

　　云南省能源投資集團有限公司（以下簡稱“能投集團”）是云南省屬企業中唯一的新能源運營實體，在新能源后續資源獲取方面具有較強的優勢。云南能投為能投集團旗下唯一新能源運營平臺，在保供電工作中彰顯國企擔當。

 

　　根據公司2021年年報披露，云南能投未來將聚焦于風電、光伏綠色能源電力生產業務，目標到2025年末綠色能源裝機規模達到5.13GW，其中風電裝機規模達到2.59GW。由于云南能投目前在建風電項目最早于2023年投產，預計2023-2025年公司新能源裝機有望年均增長1.5GW以上，項目集中投產有望帶動業績大幅提升。

 

　　我們同時還關注到，9月19日云南能投發布公告稱，公司定向增發股份將于2022年9月21日在深圳證券交易所上市。據悉，此次云南能投共募集資金凈額約18.57億元，用于其曲靖市通泉風電場項目、會澤縣金鐘風電場一期工程項目、紅河州永寧風電場項目三大風電場項目建設中。此次募投相關項目的投運將增加云南能投風電裝機容量1450MW，約為2021年末公司擁有370MW裝機量的4倍。云南能投此次成功發行，將助推公司有效把握云南省內產業轉型發展機遇，助力云南風電行業的發展，為穩定電力保供做出貢獻。目前，募投項目中通泉風電場項目已于3月10日正式開工建設，并于今年7月順利完成首臺6.25MW風電機組吊裝，標志著該項目建設完成重大節點目標，為項目后續并網發電打下堅實基礎；金鐘風電場一期項目、永寧風電場項目均已取得核準，有關報批手續穩步推進中。

 

　　不僅如此，裝機原材料方面成本也均有所下降，風電機組投標均價較2021年初下降37%。以螺紋鋼等為代表的主要原材料價格較年初略有下降，原材料成本的下行，利好風電設備企業的利潤提升，加速推進了風電行業的發展。

 

　　云南能投在回答投資者提問時表示，作為省屬綠色電力平臺，將切實踐行打造世界一流“綠色能源牌”和能源第一支柱產業等決策部署，全力推進增量新能源項目建設，努力為云南省的電力保供作出積極貢獻。