在動力電池原材料價格不斷上漲的大環境下，動力電池廠商逆勢而上。2022年，動力電池廠商營收、利潤上漲明顯。基于此，包括中創新航、蜂巢能源等動力電池廠商或順利上市或計劃上市。同時，各大動力電池廠商加大研發投入，包括固態電池、鈉離子電池等新型電池技術層出不窮。

 

此外，在國內動力電池產能不斷擴充之際，動力電池廠商“出海”的步伐也隨之加速。國內動力電池廠商通過整裝出海、在外建廠等形式拓寬國際市場份額。同時，動力電池廠商也加速在歐美等地區布局萬億級儲能賽道。

 

2022年，動力電池廠商在“擴產潮”中實現營收、利潤雙增長。同時，在“擴產潮”的影響下，動力電池廠商加速獲取海外市場份額，覓得儲能賽道新風口。展望2023年，在新能源汽車銷量帶動下，動力電池需求量仍舊穩步上升，新型電池技術也將陸續出現，而儲能市場將延續高增長態勢。

 

動力電池廠商擴產忙

 

2022年12月下旬，山東時代新能源電池產業基地項目、寧德時代1.1GW漁光互補國家級大型光伏發電基地項目、寧德時代濟寧首座重卡換電站項目同時開工奠基。其中，山東時代新能源電池產業基地項目總投資不超過140億元，將建設動力電池系統及儲能系統生產線。

 

作為當前全球動力電池出貨量最大的動力電池廠商，寧德時代已在濟寧、廈門、洛陽等多個城市投建動力電池項目。同時，寧德時代在印度尼西亞、匈牙利等國家也計劃投建海外動力電池產業項目。

 

據CleanTechnica官網公布的全球新能源乘用車銷量數據，2022年1～10月，全球新能源汽車累計銷量為775.07萬輛，市占率約13%。另據市場研究公司EV Volumes 最新數據，截至2022年第三季度，全球電動汽車電池裝機量達到338GWh。

 

在新能源汽車、動力電池需求量逐漸增多的同時，各大動力電池廠商爭相擴產。2022年，比亞迪陸續在包括襄陽、長春、鹽城、南寧等7個地方簽約項目，新增規劃總產能超187GWh。除了寧德時代、比亞迪（弗迪電池）等第一梯隊動力電池廠商，中創新航、億緯鋰能、欣旺達等動力電池廠商也陸續在國內或國外加速擴產計劃。

 

據記者不完全統計，2022年動力電池擴產規模已超5000億元，動力電池領域投資項目超60個。大規模的動力電池“擴產潮”讓行業開始思考產能過剩的問題，而這也促使動力電池廠商向海外市場擴張。中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據顯示，2022年11月，國內動力電池出口量達22.6GWh；2022年1～11月，國內動力電池出口量累計已超過127GWh。

 

而在動力電池廠商忙于擴張規模之際，車企對動力電池的自主研發能力以及生產線把控也在逐步提升。為此，動力電池廠商加大與車企之間的利益捆綁，包括入股、戰略合作等。

 

寧德時代先后投資愛馳汽車、阿維塔、奇瑞汽車等車企，謀得發展新路徑。具體而言，寧德時代以308.155萬元投資愛馳汽車；注資阿維塔，最終以23.99%的持股比例成為阿維塔第二大股東；寧德時代全資子公司寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司入股奇瑞汽車母公司奇瑞控股集團有限公司，持股比例為3.7252%，成為第七大股東。

 

營收、凈利雙增長助上市

 

盡管動力電池原材料價格水漲船高，但是動力電池廠商及時調整價格，加之需求量穩步上升，在多家動力電池上市企業的2022年三季報中，營收、利潤雙增長的情況頻頻出現，相較于新能源車企，動力電池廠商收獲頗豐。

 

寧德時代2022年三季報顯示，報告期內寧德時代營業收入973.7億元，同比大增232.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤94.24億元，同比增長188.42%。綜合毛利率為19.3%，較2022年上半年的18.7%繼續提升。2022年前三季度，寧德時代實現營業收入為2103.4億元，同比增長186.72%；凈利潤為175.92億元，同比增長126.95%。

 

億緯鋰能2022年三季報顯示，報告期內億緯鋰能實現營業收入93.57億元，同比增長91.43%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤13.06億元，同比增長81.18%。同時，億緯鋰能陸續發布新產品560Ah大電芯LF560k、全新一代儲能電池LF560K等多個動力電池新技術，技術加持提升市值。

 

新型電池技術的研發成為動力電池廠商獲得更多資金支持的方式之一，也成為動力電池板塊股價逆勢而上的原因之一。諸如寧德時代的鈉離子電池技術、M3P電池技術；欣旺達的超級快充電池SFC480等新型電池技術正處于研發階段。

 

2022年12月中旬，寧德時代2022年度第一期綠色中期票據發行完畢。根據公告，“22寧德時代GN001”計劃發行總額為50億元，實際發行總額50億元。寧德時代表示，100億元綠色中期票據所募集資金將全部用于鋰離子電池生產項目運營。具體為其下屬的年產147億Wh 新能源鋰離子動力及儲能電池等4個項目生產經營所需的原材料采購，包括原材料購置及償付購置項目原材料開具的銀行承兌匯票。

 

而欣旺達選擇發行GDR（指在全球公開發行，可在兩個以上金融市場交易的股票或債券）并在瑞士證券交易所上市。此次，欣旺達海外發行共募資近4.4億美元（約合31億元人民幣），為2022年國內企業在瑞士規模第二大的IPO項目。欣旺達表示，所募資金將主要用于公司全球業務發展和國際化布局、研發投入等，公司將進一步拓展國際市場，提升品牌國際化競爭力。

 

在營收、凈利雙增長以及新技術的加持下，動力電池廠商上市熱情高漲。2022年10月，中創新航在港交所正式掛牌交易，獲得包括小鵬汽車、天齊鋰業在內的15名基石投資者認購超5成發售股份。2022年11月，蜂巢能源科創板IPO申報稿獲上交所受理，正式開啟上市之旅。

 

“出海”謀求新機遇

 

韓國市場研究機構SNE Research公布的數據顯示，2022年10月，全球動力電池裝機量排名中，寧德時代和比亞迪裝機量分別達到了18.1GWh和7.8GWh，市場占有率分別達37.6%和16.2%。

 

而在國內，寧德時代、比亞迪（弗迪電池）、中創新航形成的三足鼎立市場格局已相對穩定，且國內動力電池裝機量前五名的廠商市占率已超過80%。同時，在國內“擴產潮”的推動下，動力電池廠商更愿意走向海外探求新發展賽道，而擁有萬億市場規模的儲能賽道則是多數動力電池廠商共同選擇的新發力點。

 

海外戶儲需求的增長為儲能行業的發展帶來了重要的推動力，全球戶用儲能市場迎來快速發展。2022年12月22日，寧德時代與英國新能源投資商GreshamHouse儲能基金公司達成近7.5GWh長期供貨意向協議。雙方根據市場需求，將合作規模擴大至10GWh，共同推動公用事業規模儲能的應用落地。

 

寧德時代在回應投資者提問時表示，寧德時代大儲和戶儲業務需求旺盛，均呈現快速增長態勢。當前，寧德時代主要向集成商等客戶群體銷售儲能產品。

 

比亞迪儲能銷售中心常務總裁尤國在2022年高工儲能年會上透露，比亞迪儲能產品已覆蓋全球6大洲、70多個國家和地區，儲能系統累計出貨量超6.5GWh。2022年以來，比亞迪儲能全球訂單總量超14GWh。記者了解到，為解決電化學儲能電池的安全問題，比亞迪正考慮將刀片電池運用到儲能系統。

 

在2022年高工儲能年會上，高工儲能董事長張小飛預測，2022年全球儲能電池出貨量約為125GWh，2025年預計全球儲能電池出貨量將突破390GWh。而2021年全球儲能電池出貨量約為48GWh，其中電力儲能、戶用儲能、便攜儲能分別為29.1GWh、5.5GWh和1.3GWh。

 

浙商證券研報顯示，2021～2025年儲能市場四年預計復合年均增長率達68%，全球儲能市場高景氣度發展，電力儲能、戶用儲能、便攜儲能為三大重要應用場景，加速推進儲能市場需求放量。

 

在資本市場，2022年11月，儲能板塊超10只個股漲停。恒泰證券認為，在全球大力發展清潔綠色能源的理念引導下，儲能行業受到了多國政府的激勵。近年來，儲能市場快速增長，主要集中在美、中、歐，市場潛力巨大。2021年以來受全球能源緊張的影響，預計未來多年儲能需求將保持高增長。

 

展望2023年，平安證券研報指出，儲能賽道成長確定性強，預計2023年仍將維持較高的景氣度。國內大儲市場將是未來全球儲能市場的重要增長極之一。