當光伏行業仍沉浸在拜登“暫緩兩年對東南亞四國光伏征稅”的喜悅中時，白宮新聞秘書Karine Jean-Pierre被問：這是否是“給中國的禮物”？

而Auxin Solar更是指責拜登“非法干預調查”，稱此舉“為中國資助的特殊利益集團打開了大門”。

事實是這樣嗎？

1.中、美光伏板塊齊漲

毫無疑問，暫緩兩年征稅的決定對多數中國太陽能企業是突發的利好，受此影響，在白宮官宣此行政令之前，中國股市的光伏板塊在6月6日就已經飆漲，新特能源、協鑫新能源、信義光能、福萊特、中信博、上能、隆基、天合等細分行業龍頭連續兩天都上漲明顯。

而受此利好消息影響，美國光伏板塊周一起也大幅上漲：Sunrun最高漲超15%至兩個月高位，SunPower最高漲近9%至一個半月新高，Enphase Energy最高漲9.7%至兩個月高位，Array Technologies最高漲近26%，Invesco Solar ETF (TAN) 漲超4%。此外美股的中概股晶科能源最高漲10.7%，阿特斯太陽能最高漲9.8%。

股市是個晴雨表，中美股市光伏板塊齊漲的事實表明，拜登這一行政令不僅利好中國光伏行業，同時也利好了美國光伏行業。

分析師認為，美國關稅豁免最直接的影響是，美國今年新增光伏裝機量有望重回30GW+水平，并進一步帶動全球光伏裝機需求超預期。

2.中美光伏制造的利好

盡管反規避調查是由美國光伏組件制造企業Auxin Solar提出，并得到了全球組件出貨量排名前十的First Solar的力挺，通常認為，拜登暫緩兩年征稅的行政令有利于中國光伏制造，卻會打擊美國光伏本土制造。

但事實是，多數美國光伏制造對此也表示歡迎。

其一，提出反規避調查的Auxin Solar并不能代表美國光伏組件制造業。美國光伏組件產能僅7.5GW，產量更少，光伏組件產能用的電池仍絕大多數依賴來自東南亞進口。美國本土光伏組件制造的龍頭企業HanWha Q Cells從一開始就不支持反規避調查，加拿大組件制造商Silfab一度暫停在美國的擴產計劃。

其二，美國光伏制造業不只是組件，還包括跟蹤支架、配件、逆變器，這些企業也大多受制于反規避調查。拜登行政令發布后，美國跟蹤支架制造商Nextracker（全球出貨量第一）、Array Technologies（全球出貨量第二），逆變器企業SolarEdge、Enphase均股價大漲，充分反映了這一利好。

其三，拜登行政令發布的依據是援引《國防生產法》。暫緩兩年征稅的苦衷是美國本土光伏電池和組件制造根本不能滿足美國可再生能源目標的需求，來自東南亞的光伏電池和組件占到全部進口的80%。因此，白宮新聞秘書表示，這些措施不涉及中國，只是為了確保美國電力供應的可靠性，降低美國家庭的生活成本，讓太陽能制造商推進項目，“來自中國大陸和臺灣的太陽能電池板將繼續被征收關稅”。

其四，拜登行政令增加了對本土制造的支持。行政令指出：在兩年暫緩征稅期間美國將把本土晶硅組件產能從現有的7.5GW提升兩倍，達到22.5GW。聯邦政府采購包括光伏組件在內的本國制造太陽能系統時，其標準與《購買美國產品法》（Buy American Act）一致，這些聯邦采購措施能夠在近期帶來1GW的國內太陽能生產需求。未來10年內，僅美國政府的需求就可達到10GW，潛在市場影響可達100GW以上。

以此判斷，拜登行政令對美國本土光伏組件制造也是一個“大餅”。

3.行政令“傷害”了誰？

有利必有弊，行政令對大部分中美企業構成利好的同時，必然也對部分企業帶來“傷害”。

《紐約時報》稱，一方面，拜登想確保在高通脹時期獲得充足而廉價的太陽能電池板供應，讓美國停滯的太陽能項目重回正軌，幫助實現他的“氣候雄心”；另一方面這一決定將延遲白宮的其他目標：懲罰中國企業的“貿易違規行為”，并削弱北京在全球供應鏈中的作用。

First Solar的一位副總裁表示，該公司對周一總統為增加對美國太陽能制造商的關鍵供應而下令采取的緊急措施“深感失望”。Auxin Solar指責拜登“非法干預調查”，稱此舉“為中國資助的特殊利益集團打開了大門”。

分析認為，行政令短期內肯定不利于Auxin Solar、First Solar等進口光伏產品的競爭對手。此外，行政令刺激了美國今明兩年的光伏裝機需求，對全球本已短缺的多晶硅供應“雪上加霜”，會繼續將多晶硅價格、電池和組件價格維系在高位。筆者??突發利好，誰的大餐，誰的夢魘？一文中也指出，對于中國一些電站開發商、EPC、安裝商也會帶來業務上的捉襟見肘。

4.行政令的長期影響

由于行政令并未阻止商務部繼續進行反規避調查，如果調查結果確認東南亞四國有“反規避”的嫌疑，兩年之后依舊可能會對進口光伏電池和組件征收關稅。此外，行政令將美國本土的光伏組件制造產能提升兩倍，會減少對進口電池、組件產品的依賴。

因此，有專業人士表示，拜登的光伏貿易新政，對中國光伏不全是利好。

在筆者看來，且不說美國兩年后能否實現其電池、組件產能擴張計劃，即便兩年后美國能提升兩倍至22.5GW，無論是相對于今天的中國光伏制造產能，還是相對于兩年后的中國制造產能，都不能構成威脅。今年美國的光伏裝機需求就可能超過30GW，兩年后更有可能達到50GW，美國增加的制造能力也根本無法滿足其本土需求，依然需要依賴進口。

這一點無論是美國，還是歐洲近期不斷強化的“歐洲本土制造”計劃，都是一個道理，相比中國光伏制造的體量，這些都不能也不會是威脅。但這一點，從“政治正確”的角度上來說，對于歐洲和美國的政客則是非常必要。

活在當下，“瞌睡喬”一點都不糊涂。而兩年后美國是否能夠實現兩倍產能的提升，拜登任期已滿，可能就管不了那么多了。