美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日宣布，將對(duì)進(jìn)口自柬埔寨、越南、馬來(lái)西亞、泰國(guó)的太陽(yáng)能電池相關(guān)產(chǎn)品給予24個(gè)月的關(guān)稅豁免。同時(shí)宣布，美國(guó)有望在2024年之前將其太陽(yáng)能發(fā)電能力提高兩倍。

我們認(rèn)為，美國(guó)的關(guān)稅豁免政策弱化了政治風(fēng)險(xiǎn)，直接利好國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)。東南亞組件在未來(lái)2年內(nèi)出口至美國(guó)都將不存在關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，這也基本承認(rèn)了美國(guó)本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈不具備技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，高度依賴中國(guó)，而中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)通過(guò)多輪產(chǎn)業(yè)周期形成，國(guó)外難以比擬。

此前，美商務(wù)部曾對(duì)東南亞的電池和組件廠商進(jìn)行反規(guī)避調(diào)查，調(diào)查對(duì)象包括國(guó)內(nèi)在東南亞四國(guó)擁有電池組件產(chǎn)能的龍頭企業(yè)。一旦相關(guān)調(diào)查落地，可能導(dǎo)致高達(dá)250%的追溯性關(guān)稅。而東南亞四國(guó)的組件企業(yè)，大部分是中國(guó)企業(yè)的海外公司。調(diào)查基本阻斷了從東南亞四國(guó)進(jìn)口太陽(yáng)能電池板，而這些國(guó)家占美國(guó)太陽(yáng)能電池板供應(yīng)量的50%以上，占進(jìn)口量的80%，此舉導(dǎo)致美國(guó)的太陽(yáng)能項(xiàng)目停滯不前，因而受到來(lái)自美國(guó)多個(gè)州的壓力。

關(guān)稅豁免將大幅度穩(wěn)定本土市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)需求放量，2022年全年美國(guó)新增裝機(jī)預(yù)計(jì)從24GW回升到30GW以上，2023年需求將進(jìn)一步提升，增速預(yù)計(jì)達(dá)到40%，占全球需求13%左右。盡管美國(guó)聲稱有望在2024年之前將其太陽(yáng)能發(fā)電能力提高2倍，但其對(duì)全球總量影響較少，無(wú)法建立本土制造優(yōu)勢(shì)。美國(guó)推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展將帶動(dòng)硅料產(chǎn)能需求增加，利好硅料價(jià)格的持續(xù)性以及逆變器等光伏組件出口企業(yè)。