距離2022年春節只有最后一個星期,1月24日一開盤,光伏概念股引領市場走向大漲。
媒體的數據統計顯示,總計有157只個股大幅上漲,成交額高達854.28億,成交量為6120.81萬手,成為2021年12月16日以來第三個上漲日。市場也希望,這輪上漲可以帶動光伏個股在今年往后的歲月里繼續高開。
在24日157只個股中,漲幅排名靠前的分別包括固德威、金辰股份、錦浪科技、晶澳科技、中來股份、福萊特、海優新材、中信博、福斯特、陽光電源、天合光能、東方日升、上能電氣、愛旭股份、通威股份、正泰電器、中環股份等。
前10位的個股漲幅中,固德威、錦浪科技屬于逆變器業務,晶澳科技和中來股份都屬于組件、背板等產品線。而再把漲幅排名拉長一點看,可以發現,材料、終端產品及上游業務的公司也都有涉及,全行業普漲令市場興奮不已。
引發如此眾多個股上漲的主要原因包括:第一,去年12月單月、去年全年的光伏業務及戶用光伏向好,對今后的全行業發展有一定帶動作用。近期能源局公布的數據透露,去年12月的戶用單月裝機5.09GW,創造新高,環比增長78%。分布式光伏新增約29GW,約占全部新增光伏發電裝機的55%,首次突破50%,集中式與分布式呈現并舉之態勢。
由于分布式業務占比顯著提高,因此未來組件價格的容忍度和需求彈性也將進一步突出。簡單來說,今后組件價如果略有上漲,市場還是可接受的,因為用戶中的一半是分布式業主,他們對價格的敏感性沒有地面集中式電站來得那么明顯。
2021年全年,我國新增光伏發電并網裝機容量約53GW,連續9年穩居世界首位。截至2021年底,光伏發電并網裝機容量達到3.06億千瓦,突破3億千瓦大關,連續7年穩居全球首位。
第二,部分廠商對外透露,戶用市場會在今年開年繼續走強。目前,隨著國際主流芯片產品供應有所好轉,讓逆變器的需求與供應實現一定的平衡,1月份的供貨量相比過去幾個年度來看,都將可能超過預期。錦浪科技就表示,從面上看2022年四季度前(芯片供應)都很難有大的改善。芯片的國產化進程還是沒那么快,快速上量對產品是有風險的,整體進度跟之前的計劃差不多。海外其他頭部芯片廠商的導入,對錦浪在(逆變器對芯片的需求)量上預計有較為顯著的改善,這塊對公司會有正向推動的作用。
錦浪科技已經在幾個區域上調了9%左右的逆變器價格,對投資收益影響不大,客戶對于價格的上漲也持接受態度。目前2022年1月1日漲價后會繼續按照新價格下單。
中金分析指出,頭部各省的集中效應在2021年繼續保持,前五省(山東、河北、河南、安徽、山西)占比85.8%,依然是我國戶用增長的核心引擎,戶用光伏IRR及鄉村人口數量是裝機核心驅動力。而潛力省份2021年戶用裝機增速多數反轉或上升,看好戶用市場擴容。部分高額地方補貼也會對裝機有刺激作用。
第三,組件及下游端表現平穩。蓋錫咨詢的數據顯示,1月13日這周來看,隆基上調硅片價格后,182硅片報價維持6.15元/片,210硅片維持8.15元/片,166硅片維持5.15元/片。在硅片價格上調后,電池片價格跟進,主流182電池片價格上漲后報價維持在1.1-1.11元/瓦,166電池片維持于1.08元/瓦,210電池片為1.08元/瓦,大部分電池片企業簽單可維持到2月初,前期訂單簽單較好,但成交尚未放量。組件方面的排產也在進行中:整體540+組件報價維持在1.88-1.92元/瓦。