此外，根據北京天圓開資產評估有限公司對該項資產進行評估后，預計本次轉讓33.6萬噸電解鋁產能指標扣除各項稅費后可獲得17.73億元的轉讓收益（具體以實際成交價格為準），占最近一期經審計歸母凈利潤50%以上。

 

以上設備處置收益及電解鋁產能指標轉讓收益均會對公司當年業績產生影響。

 

一、本次電解鋁產能轉讓目的是戰略放棄高耗能高成本產能，聚焦高端鋁加工

 

一是轉讓的電解鋁產能成本高能耗高。公司本次擬關停、拆除的電解鋁生產線均在2006年以前投產，槽型較為落后，能耗較高，即使通過改造也較難達到國家及山東省政府關于電解鋁生產能效基準的長期要求。

 

2022年1-11月，公司平均供電成本約為0.5337/度（不含稅），而西南地區水電成本約為0.3元/度-0.36元/度（不含稅），與水電富集的西南等地區以及煤炭富集地區相比，成本劣勢明顯，且在未來較長時間內都將難以改變。

 

本次電解鋁產能轉讓將以定向招標方式進行，轉讓出去后，公司將在一個月內進行關停，若交易對手方未建成，公司仍可使用相關產能。

 

二是可提高公司低碳鋁原料比例。行業內利用火力發電生產電解鋁，噸鋁碳排放量遠高于水電等清潔能源電解鋁，且部分海外客戶對鋁材產品的碳排放量指標要求逐步提高，以火電為主的能源結構未來可能難以滿足客戶對低碳產品的要求。

 

本次指標轉讓后，公司可通過對外采購包括水電等低碳鋁在內的電解鋁和擴建再生鋁的方式，有效解決碳排放總量高問題，也能持續滿足客戶對低碳產品需求問題。

 

三是進一步集中力量發展高端鋁加工。為順應國家對高耗能產業的發展要求，公司積極布局鋁深加工領域，目前已基本完成鋁產業鏈的優化調整，形成以汽車板、航空板、動力電池箔等高端產品為代表的鋁深加工企業，本次電解鋁產能轉讓有助于公司優化產業布局，重點發展下游鋁深加工業務。

 

二、公司上游重點將轉向低成本的印尼產業園

 

公司在印尼已具備200萬噸/年的氧化鋁產能，未來將逐步配套100萬噸/年電解鋁及深加工產能，預計電解鋁產能在2-3年逐步開始投產。從結構上來說，公司將堅定不移發展高端產品，包括包裝材料、交通運輸材料等，同時也有利于規避海外反傾銷稅等問題。

 

從成本上來說，印尼園區的成本較國內成本更低。雖然公司在印尼園區氧化鋁生產使用火電，電解鋁也會考慮以火電為主，主要源于公司所在島水電無法完成支撐生產，但印尼煤價較國內更便宜，由于印尼園區享有20年的免稅政策，發電成本在3-5毛/度（可對應國內含稅成本）。

 

三、公司目前汽車板、動力電池箔、航空板產能情況

 

一是汽車板20萬噸/年產能在產，20萬噸/年產能在建，該領域噸毛利9000多元；從行業來看，汽車用鋁具備一定門檻，目前國內建設進度并不快，公司在該領域領先國內其他企業2-3年的時間，且國內處于供小于求的階段，未來將處于供給驅動需求的態勢，且原料端成本具備降低空間，毛利率未來有望維持在25%以上。

 

二是航空板產能規劃5萬噸/年，該領域噸毛利12000-13000元。三是動力電池箔專用生產線2.1萬噸/年，之前轉產的產能1萬噸/年，未來也會考慮是否繼續切換到動力電池箔，噸毛利6000多元。

 

四、公司再生鋁情況

 

公司目前在建10萬噸，擁有再生鋁產能批文110萬噸/年，無建設時間限制。目前先建設的10萬噸/年的產能鎖定了原料客戶，可做到保級利用，根據鋁價1.9萬元/噸測算，保級利用的廢鋁回收可節約800-900元/噸左右。公司后續會根據下游客戶分布情況逐步進行規模擴建，并加強型材的回收。